पे - अनुपात से आगे बढ़ - औसत

पीई अनुपात एक अच्छा बाजार-समय संकेतक। विश्लेषकों ने वर्षों से मूल्य की कमाई के गुणों के बारे में तर्क दिया है पीई अनुपात जब पीएस उच्च रहे हैं, क्योंकि वे 1 9 20 के दशक और 1 99 0 के उत्तरार्ध में थे, उग्र बैल ने घोषणा की थी कि अनुपात अप्रासंगिक हैं जब पी एसई कम है, क्योंकि वे 1 9 30 और 1 9 80 के दशक में थे, भालू के मारने वाले तर्क यह तर्क देंगे कि सबसे खराब अभी भी आगे है हर बार, दोनों गलत थे यहाँ हम यह निर्धारित करने के लिए एक नए डिज़ाइन किए गए संकेतक का परीक्षण करते हैं कि पी ई खरीदने और बेचने के लिए प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा सकता है या नहीं सिग्नल अपनी प्रभावशीलता की पूरी तस्वीर प्राप्त करने के लिए, हम देखेंगे कि क्या इस सूचक ने व्यापारी को 1 9 20 से लेकर 2003 तक की अवधि के दौरान खरीद और पकड़ की रणनीति द्वारा प्रदान की गई रिटर्न को हरा दिया होगा। टूल्स टूल्स - पीई एसएमए का निर्माण संकेतक सरल चलती औसत SMAs एक व्यापार प्रणाली के निर्माण के लिए सबसे बुनियादी उपकरण हैं लेकिन वे एक सरल कारण के लिए तकनीशियनों के बीच लोकप्रिय बने रहे हैं एक चलती औसत एमए डेटा को चौरसाई करके शोर कम कर देता है वह व्यापारी को बड़ी तस्वीर को और अधिक स्पष्ट रूप से देखने के लिए। डेटा का विश्लेषण करने के लिए एक अन्य उपयोगी चार्टिंग मीट्रिक एक रेखीय प्रतिगमन रेखा है एक प्रवृत्ति को दिखाने और संभावित भावी मूल्य आंदोलन में अंतर्दृष्टि प्रदान करने में बहुत उपयोगी है लोकप्रिय चार्टिंग कार्यक्रमों में से एक रैखिक प्रतिगमन लाइन। रॉबर्ट शिल्लर द्वारा वार्षिक ऐतिहासिक एसपीपीई अनुपात डेटा का प्रयोग करते हुए, येल प्रोफेसर और बेस्ट-सेलिंग बुक अचरक एक्सबिनेट 2000 के लेखक, हमने एक लघु अवधि के एम. एम. ट्रिगर, या फास्ट लाइन का इस्तेमाल करते हुए चार्ट और एक सरल चलती औसत क्रॉसओवर सिस्टम का निर्माण किया लंबी अवधि के एमए बेस या धीमी रेखा एसपी इंडेक्स पी एस में बदलावों से उत्पन्न संकेत, जो आंकड़ा 1 में लिखे गए हैं, को डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल औसत द्वारा दर्शाए गए बाजार को खरीदने और बेचने के लिए इस्तेमाल किया गया था जो आंकड़ा 2 चलती औसत का सबसे अच्छा संयोजन कुछ हद तक चलने वाला कार्य है, लंबे समय तक एमए अवधि संकेतों की संख्या को कम करती है और देरी को जोड़ती है, जो अक्सर कम रिटर्न में घट जाती है, कम एमए अवधि दस से अधिक व्यक्तिगत व्यापारिक रिटर्न, कुछ हद तक कारोबार को जोड़ने की कीमत पर बढ़ता है, वेश्याओं के लिए धन्यवाद। जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, यह आंकड़ा 1 9 20 से 2003 तक वार्षिक एसपी 500 इंडेक्स दिखा रहा है और पहले के कारोबारियों की कमाई अनुपात का मूल्य चार्ट भी दिखाता है। - महारा नीली रेखा और पांच साल की मजेन्टा लाइन सरल चलती औसत खरीदें सिग्नल तब होते हैं जब दो साल का एसएमए पांच साल के ऊपर से पार हो जाता है, और एक बेचे जाने का संकेत जब दो साल पांच साल के नीचे पार करता है तो उस अवधि में औसत पीई 15 थी, लेकिन ध्यान दें कि रेखीय प्रतिगमन चैनल मिडलाइन डैश्नल लाइन से पता चलता है कि यह प्रवृत्ति चार्ट के बाएं हाथ से 12 की पीई के दाहिनी ओर 21 पर गई थी। आंकड़ा 2 में, डो की मासिक चार्ट दिखा रहा है 1 9 20 से 2003 तक जोन्स इंडस्ट्रियल औसत डीजेआई, हरे तीर पांच साल के एसएमए के ऊपर दो साल के एसपीपीई एसएमए क्रॉसिंग द्वारा उत्पन्न संकेतों को दर्शाते हैं, और लाल तीर बेचे जाने वाले सिग्नल दिखाते हैं जब रिवर्स आंकड़ा 1 में होता है तथा 9439 25 डीजेआईए अंक के कुल लाभ के लिए छह बेचे जाने वाले संकेत उत्पन्न हुए थे। फिक्चर 2 चार्ट द्वारा प्रदान किया गया। हमारे परीक्षण के लिए, दो साल की चलती औसत सिग्नल लाइन में अत्यधिक देरी को बिना बिना ज्यादा शोर को निकाल दिया गया था। एक पांच साल की चलती औसत से मिलकर एक अच्छा फिट होने के लिए निर्धारित किया गया था एक दो साल की बजाय एक एक साल की सिग्नल लाइन की जांच की गई और उसी प्रकार की ट्रेडों को प्रदान किया गया, लेकिन थोड़ा कम वापसी के साथ। पीई एसएमए संकेतक क्या कुल 12 ट्रेडों में छह खरीद और छः बेचते हैं, इस प्रणाली ने 9,440 अंक लौटाए आंकड़े 2 एक ही अवधि में खरीदार और पकड़ को 10,382 रूपये मिलेगा, इसलिए हमारा संकेतक व्यापारी को करीब 9 1 लाभ हासिल करने का नेतृत्व कर सकता है डॉव 83 साल की अवधि के दौरान बनाया। लेकिन पीई एसएमए सूचक का उपयोग करने का वास्तविक लाभ यह है कि उसने निवेशक को बाजार छोड़ने के लिए कहा, जिससे नुकसान से निवेश की रक्षा पीई सूचक का प्रयोग, हमारे व्यापारी बाज़ार में होता। कुल 83 साल के 48, या समय का 58, जिसका अर्थ है कि वह या तो अपने पास पैसा लगाया होता था जहां कहीं 42 साल का निवेश किया गया था, जहां रिटर्न सबसे बेहतर था। पूरे 83-वर्ष की अवधि के लिए बाजार में एक खरीद और पकड़ निवेश के अंत तक 10,382 2003, जो 125 अंक तक काम करता है, हमारे पीई सूचक का उपयोग करने वाले व्यापारी, 48 निवेश के वर्षों में 9,440 अंक प्राप्त कर रहा है, प्रति वर्ष 1 9 7 अंक बना लेगा, यह खरीददार और निवेशक निवेशक की तुलना में 58 रुपए ज्यादा है। वार्षिक आंकड़े, हम पूछ सकते हैं कि मासिक डेटा के उपयोग में समग्र परिणामों में सुधार होता है हमारे मासिक सूचक के लिए चलती औसत का सबसे अच्छा संचरण सेट पांच और 21 महीने की एसएमए पाया गया था यह सिस्टम यहां चार्ट में नहीं दिखाया गया है कुल 22 खरीद और 21 बेचे गए संकेतों का अंतिम खरीद संकेत नवंबर 2003 में दिया गया था और हमारी परीक्षा जनवरी 2004 के अंत में निष्कर्ष निकाली गई थी और सिस्टम अभी भी बहुत लंबा था। मासिक प्रणाली का उपयोग करने वाले ट्रेडों में कुल डो लाभ में 9 0 अर्जित होगा 57 बार 47 साल तो, हालांकि इस ते सेंट ट्रेडों की संख्या की तुलना में तीन गुना अधिक से अधिक उत्पन्न होता है, परिणाम काफी समान थे। अंतर यह था कि हालांकि ट्रेडों को अधिक तेजी से दर्ज किया गया था, अक्सर बड़े लाभ होते हैं, संकेतों की बढ़ी हुई संख्या में अस्थिरता के अधिक प्रदर्शन और ट्रेडों को खोने का अधिक से अधिक प्रतिशत पीई एसएमए संकेतक का उपयोग करने के लिए लघु हम अगले प्रश्न से निपट सकते हैं या नहीं यह संकेत है कि क्या दोनों लंबी और छोटी ट्रेडों के लिए किया गया होता है। बराबर आकार का एक छोटा व्यापार दर्ज करते समय हर बार एक लंबी स्थिति बेची जा सकती थी, तो 510 अंक प्रति व्यापार में 102 अंकों की औसत हानि के लिए पांच छोटे ट्रेडों में, आंकड़ा 1 में चार्ट के आधार पर, यह समझ में आता है कि रैखिक प्रतिगमन चैनल से पता चलता है कि बाजार 1 9 20 से एक समग्र उतार चढ़ाव में था, और जैसा कि सभी अच्छे व्यापारियों को पता है प्रवृत्ति के खिलाफ व्यापार करने के लिए बुरा विचार। पीई एसएमए इंडिकेटर ने व्यापार को बहुत ज्यादा लाभ नहीं किया, जो कि दोनों सीधे और लंबी अवधि के कारोबार को पैदा करने के लिए सीधे व्यापार प्रणाली की पेशकश कर रहे थे, लेकिन व्यापारी कम या नकारात्मक रिटर्न की अवधि के दौरान बाजार से बाहर एक साधारण लंबा व्यापार समय उपकरण के रूप में, यह बेहद अच्छी तरह से काम किया। बाजार का बीमारी का परीक्षण चक्रीय बैल बाजार की तुलना में धर्मनिरपेक्षता में पैसा बनाना आसान है एक खरीदार और पकड़ रणनीति पूर्व में अच्छी तरह से नहीं, लेकिन बाद में यह अधिक कुशलता और शेयरों को एक व्यापारिक सीमा में फंस जाता है जब पैसे अंत में कीमत और निवेश की अवधि की शुरुआत मोटे तौर पर बराबर होती है। 1 9 2 9 में धर्मनिरपेक्ष बुल बाजार की चोटी पर डॉव स्टॉक खरीदा था और उन्हें आयोजित नहीं किया गया था, जो लगभग 25 वर्षों बाद तक मुनाफा नहीं देखना शुरू कर दिया था, 1 9 54 के उत्तरार्ध में 1 9 66 में धर्मनिरपेक्ष बुल शिखर पर खरीदते हुए 1 9 83 तक इंतजार करना पड़ा इन ट्रेडिंग रेंज बाजारों में अनिवार्य है कि आप उनसे पूरी तरह से बचते हैं, जब तक कि आपने एक प्रभावी अल्पकालिक व्यापारिक प्रणाली विकसित नहीं की। निष्कर्ष आप जानते हैं कि प्रसिद्ध बाजार का कथानक समय सब कुछ है पीई एसएमए सूचक इस बिंदु को साबित करता है यह भी दर्शाता है टोपी एक व्यापारिक परिप्रेक्ष्य से पीई अनुपात का वास्तविक मूल्य उनके पूर्ण मूल्यों में इतना अधिक नहीं है जो 1 99 6 में डॉव में बाजार से बाहर निकलते थे, जब पीई ने 1 9 66 बुल बाजार की चोटी से पहले को पार कर दिया था, तो 5,000 अंकों से अधिक बाद के साढ़े तीन साल में लाभ में दुर्लभ चरम सीमाओं के अलावा, निरपेक्ष पीई मान सही प्रविष्टि और निकास संकेत नहीं देते हैं एक रिश्तेदार प्रणाली जो दिशा में तेजी से बदलाव का पता लगाने की एक विधि के साथ मिलती है लेकिन पीई एसएमए सूचक का प्रमुख लाभ जब वह कम लाभदायक था, तो व्यापारी को बाजार से बाहर रखने में पाया गया। अगली बार जब कोई कहता है कि पीई अनुपात कोई बात नहीं है, तो आपके पास एक ऐतिहासिक दृष्टिकोण से तैयार होगा, खासकर यदि आप पता है कि उनका इस्तेमाल कैसे करना है। ब्याज दर जिस पर एक डिपॉजिटरी संस्था फेडरल रिजर्व में एक और डिपॉजिटरी संस्था को बनाए रखी गई धनराशि देती है। एक दिए गए दिए गए रिटर्न के फैलाव के एक सांख्यिकीय उपाय सुरक्षा या बाजार सूचकांक अस्थिरता या तो मापा जा सकता है। 1 9 33 में अमेरिकी कांग्रेस ने बैंकिंग अधिनियम के रूप में पारित किया, जो वाणिज्यिक बैंकों को निवेश में भाग लेने से मना कर दिया था। नॉनफ़ॉर्म पेरोल खेतों, निजी घरों और गैर-लाभकारी क्षेत्र के बाहर किसी भी नौकरी को संदर्भित करता है यूएस ब्यूरो ऑफ लेबर। भारतीय रुपए भारतीय रूपए के लिए मुद्रा संक्षेप या मुद्रा प्रतीक, भारत की मुद्रा 1 रुपए से बना है। एक दिवालिया कंपनी की संपत्ति पर दिवालिया हो गई खरीदार से प्रारंभिक बोली बोली लगाने वाले की औसत चलती है - एमए। 4. डाउन मूविंग एवरेज - एमए। एसएमए उदाहरण के रूप में, 15 दिनों के बाद की समाप्ति कीमतों के साथ सुरक्षा पर विचार करें। 1 5 दिन 20, 22, 24, 25, 23। सप्ताह में 2 5 दिन 26, 28, 26, 29, 27.Week 3 5 दिन 28, 30, 27, 29, 28. एक 10-दिन एमए पहले डेटा बिंदु के रूप में पहले 10 दिनों के लिए समापन कीमतों औसत होगा अगले डेटा बिंदु होगा जल्द से जल्द कीमत ड्रॉप, दिन 11 पर कीमत जोड़ने और औसत ले, और इतना श के रूप में जैसा कि पहले लिखा गया है, एमए की वर्तमान कीमत पर कार्रवाई की वजह से पिछली कीमतों पर आधारित हैं, एमए के लिए समय की अवधि अब अधिक है, इस प्रकार 200 दिन के एमए में 20- दिन एमए क्योंकि इसमें पिछले 200 दिनों के लिए कीमतें होती हैं एमए का उपयोग करने की लंबाई ट्रेडिंग उद्देश्यों पर निर्भर करती है, अल्प अवधि के व्यापार के लिए इस्तेमाल होने वाले कम एमए और लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त MAs 200-दिन एमए निवेशकों और व्यापारियों द्वारा व्यापक रूप से इसका अनुसरण किया जाता है, जो ऊपर चलने वाले और नीचे चल रहे औसत से महत्वपूर्ण व्यापार संकेतों के रूप में माना जाता है। एमए अपने दम पर महत्वपूर्ण व्यापार संकेतों को भी प्रदान करते हैं या जब बढ़ते एमए से दो औसत पारियां इंगित करती हैं कि सुरक्षा एक अपट्रेंड में है जबकि एक घटते एमए इंगित करता है कि यह एक डाउनथ्रेंड में है इसी तरह, ऊपर की गति को एक तेजी से क्रॉसओवर के साथ की पुष्टि की जाती है, जो तब होता है जब एक अल्पावधि एमए एक लंबी अवधि के एमए डाउनवर्ड गति से अधिक हो जाता है एक मंदी की क्रॉसओवर के साथ पुष्टि की जाती है, जो तब होता है जब अल्पकालिक एमए एक लंबी अवधि के एमए से नीचे पार करता है। पीई अनुपात को समझने के लिए न्यू वेवेस्टर गाइड के मूल्य के लिए मूल्य-प्रति-आय अनुपात का उपयोग करते हुए। पे अनुपात, या मूल्य-टू-कमाई अनुपात, एक वैल्यूएशन टूल है जो आपको बताता है कि प्रत्येक शेयर में प्रत्येक 1 शेयर के लिए आप कितना पैसा दे रहे हैं एक शेयर उत्पन्न करता है कभी-कभी, निम्न पीई अनुपात स्टॉक की तरह दिखता है एक जाल DNY59 गेटी इमेज हो सकता है। अद्यतन 18 फरवरी, 2017. वेल्यू निवेशक और गैर-मूल्य वाले निवेशकों ने समान रूप से मूल्य कमाई अनुपात माना है, जो कि लघु अवधि के लिए पे अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, एक फर्म के मौजूदा आय की तुलना में किसी कंपनी की स्टॉक की कीमत की सापेक्ष आकर्षण का मूल्यांकन करने के लिए उपयोगी मीट्रिक लोकप्रिय है देर से बेंजामिन ग्राहम को मूल्य निवेश के पिता और वॉरेन बफेट के संरक्षक के रूप में करार दिया गया था, ग्राहम ने यह वित्तीय अनुपात के गुणों को यह निर्धारित करने के लिए सबसे तेज़ और आसान तरीके के रूप में बताया था कि क्या कोई शेयर किसी निवेश या सट्टेबाजी के आधार पर व्यापार करता है प्रस्ताव कुछ संशोधनों और अतिरिक्त स्पष्टीकरण इसलिए उसने एक कंपनी की समग्र विकास दर और अंतर्निहित कमाने की शक्ति के प्रकाश में उपयोगिता को जोड़ा था। उसी नोट पर, जैसा कि आप इस परिचयात्मक लेख को पढ़ते हैं और पता चलता है कि पीई अनुपात कितना उपयोगी हो सकता है, ध्यान रखें आप हमेशा मूल्य-से-कमाई अनुपात पर भरोसा नहीं कर सकते क्योंकि यह तय है कि किसी कंपनी का स्टॉक महंगे है या नहीं, यह तय करने में सभी यार्डस्टीक हैं, कुछ महत्वपूर्ण सीमाएं हैं, आंशिक रूप से लेखांकन नियमों के कारण और आंशिक रूप से बहुत गलत अनुमानों के कारण ज्यादातर निवेशक पतली हवा से बाहर आना चाहते हैं, जब भविष्य में विकास दर अनुमान लगाएंगे, तो इन कमियों के बावजूद, आपको यह पता होना चाहिए कि किस तरह से परिभाषित करना और दिल की गणना करना है। पीई अनुपात - यह क्या है और निवेशकों की देखभाल क्यों है। इससे पहले कि आप लाभ उठा सकते हैं अपनी खुद की निवेश गतिविधियों में पे अनुपात में, आपको यह समझना चाहिए कि यह बस क्या है, पे अनुपात एक निवेशक एक कंपनी की कमाई या लाभ में से 1 के लिए भुगतान कर रहा है, दूसरे शब्दों में, अगर एक कंपनी 2 की प्रति शेयर मूल या पतला आय की रिपोर्ट कर रही है और शेयर 20 प्रति शेयर के लिए बेच रही है, पे अनुपात 10 20 प्रति शेयर 2 शेयर प्रति शेयर आय 10 प से विभाजित है। नोट कि रूढ़िवाद की खातिर, आपको चाहिए पीई अनुपात की गणना करते समय शायद प्रति शेयर पतला आय हमेशा पसंद करते हैं ताकि आप स्टॉक विकल्प या परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक जैसी चीजों के कारण संभावित या अपेक्षित कमजोर पड़ने वाले खाते का लाभ उठा सकें। यह आपको आसानी से मिलने वाले रिटर्न की तुलना कर सकता है वास्तव में अंतर्निहित कंपनी के व्यवसाय से अन्य निवेशों जैसे कि ट्रेजरी बिल, बांड, और जमा के प्रमाण पत्रों को नोटिफिकेशन और मनी मार्केट रीयल एस्टेट, और अधिक के रूप में अर्जित करते हैं, तब तक जब तक आप अपनी निपुणता को पूरा करते हैं, तब तक ऐसी घटनाओं की तलाश करें, आपके पोर्टफोलियो में आपके द्वारा रखे गए व्यक्तिगत शेयर, और आपके पोर्टफोलियो को इस लेंस के माध्यम से, आप बुलबुले, मानस और आतंक से दूर होने से बच सकते हैं यह आपको बलपूर्वक देखने के लिए मजबूर करता है शेयर बाजार और अंतर्निहित आर्थिक वास्तविकता पर ध्यान केंद्रित करते हैं। अच्छी खबर यह है कि यदि आप निवेश से अनुभवहीन हैं तो यह है कि ज्यादातर वित्तीय पोर्टल्स और स्टॉक मार्केट रिसर्च साइट्स आपके लिए मूल्य-से-कमाई अनुपात स्वचालित रूप से आंकड़ेगी एक बार आपके पास जादू संख्या है, जब आप अपनी शक्ति का संचालन शुरू करते हैं तो यह आपको कम से कम परिपूर्ण स्टॉक के बीच अंतर करने में मदद कर सकता है जो उच्च मूल्य पर बिक्री कर रहा है क्योंकि यह स्टॉक विश्लेषकों के बीच नवीनतम ताज़ा है, और एक बड़ी कंपनी जो पक्ष के बाहर गिर गई हो और बिक्री कर रही है क्या वास्तव में मूल्य का एक अंश है। सबसे पहले, आपको यह समझना होगा कि विभिन्न उद्योगों में विभिन्न पे अनुपात रेंज शामिल हैं जो सामान्य माना जाता है। उदाहरण के लिए, तकनीकी कंपनियां 20 प्रतिशत के औसत पे अनुपात पर बेच सकती हैं, जबकि कपड़ा निर्माताओं केवल व्यापार कर सकते हैं 8 के औसत पे अनुपात में अपवाद हैं, माना जाता है कि सभी चीजें, क्षेत्रों और उद्योगों के बीच ये भिन्नताएं पूरी तरह से स्वीकार्य हैं वे भाग में, अलग-अलग उम्मीदों से बाहर निकलते हैं अलग-अलग व्यवसाय सॉफ्टवेयर कंपनियां आम तौर पर बड़े अनुपात में बेचती हैं क्योंकि उनकी उच्च वृद्धि दर होती है और इक्विटी पर उच्च रिटर्न कमाते हैं, जबकि एक कपड़ा मिल, जो निराशाजनक लाभ मार्जिन और कम विकास की संभावनाओं के अधीन है, समय-समय पर बहुत कम छोटे पर व्यापार कर सकता है, स्थिति अपने सिर पर लगी है। 2008-2009 के महान मंदी के बाद, कई अन्य प्रकार के व्यवसायों जैसे कम कीमत से कमाई के अनुपात में कारोबार करते थे, जैसे उपभोक्ता स्टेपल, क्योंकि निवेशकों को डर था वे चाहते थे कि स्वयं की कंपनियां जो उत्पादों का निर्माण करती हैं कि लोग कोई भी कीमत खरीदते रहें, चाहे प्रॉक्टर गैंबल जैसी उनकी वित्तीय कंपनियां जो कपड़े धोने वाली साबुन से शैम्पू तक सबकुछ बनाती हैं, कोलगेट-पामोलिव जो टूथपेस्ट और डिश साबुन, कोका-कोला, पेप्सिको और द हर्सि कंपनी बनाती है अमीर परिवारों के लिए अंतरराष्ट्रीय निवेश बाजार में यह कहकर कि यह भावना और प्रवृत्ति संक्षेप में बताती है जब जा रही हो ओस्ले, नेस्ले का कहना है कि नेस्ले को स्विस खाद्य विशालकाय माना जाता है जो दुनिया की सबसे बड़ी कंपनियों में से एक है और लगभग हर देश में अरबों डॉलर का उत्पादन करती है। , पास्ता, और आइसक्रीम, पालतू आपूर्ति और सौंदर्य उत्पादों के लिए बेबी खाना, पश्चिमी सभ्यता के एक विशिष्ट सदस्य के लिए बिना किसी न किसी तरह, किसी न किसी तरह, सीधे या परोक्ष रूप से नेस्ले के खजाने में पैसा लगाने के लिए लगभग असंभव है, जो बताता है कि एक कारणों से यह अस्तित्व में सबसे सफल दीर्घकालिक निवेशों में से एक है। एक क्षेत्र या उद्योग को अधिक मात्रा में बताया जाने वाला एक तरीका है जब उस क्षेत्र या उद्योग की सभी कंपनियों का औसत पे अनुपात ऐतिहासिक से ऊपर चढ़ता है ऐतिहासिक रूप से औसत, इसने गलतियां की है हमने 1990 के दशक के अंत के डॉट कॉम उन्माद के बाद और बाद में कंपनियों के शेयरों में प्रौद्योगिकी दुर्घटना में इस तरह के सकल-ओवर मूल्य निर्धारण के नतीजों को देखा। रियल एस्टेट के लिए एनकेड निवेशक जो पूर्ण मूल्यांकन की वास्तविकता को समझते हैं, यह जानता था कि इक्विटी के लिए संतोषजनक रिटर्न उत्पन्न करने के लिए यह एक निकट गणितीय असंभव बन गया था जब तक अतिरिक्त मूल्यांकन या तो जला दिया गया या स्टॉक की कीमतों में उन्हें मूल सिद्धांतों के अनुरूप वापस लाने के लिए ढह गया जैसे वैनगार्ड के संस्थापक जॉन बागल ने अपने सभी शेयरों को बेचने की कोशिश की लेकिन बॉन्ड जैसे निश्चित आय निवेशों की पूंजी को आगे बढ़ाते हुए ऐसी परिस्थितियों में हर कुछ दशकों में ही पैदा होती है, लेकिन जब वे करते हैं, तो ध्यान से चलना और सुनिश्चित करें कि आप जानते हैं आप बेंजामिन ग्राहम क्या कर रहे हैं, पिछले सात सालों से लाभ के प्रति औसत लाभ के शौकीन थे, क्योंकि अर्थव्यवस्था में ऊंचा और चढ़ाव का संतुलन बनाए रखने के लिए, अगर आपने इसके बिना पे अनुपात को मापने का प्रयास किया, तो आपको ऐसी स्थिति मिलती है जहां मुनाफा बहुत कम होता है स्टॉक की कीमतों की तुलना में तेज़ कीमत से कमाई अनुपात बनाते हुए अश्लील लग रहा है जब वास्तव में, यह कम था एक आदर्श उदाहरण 200 9 में जब स्टॉक बाजार अलग-अलग गिर गया, मुझे यकीन नहीं है कि अनुभवहीन निवेशक को ध्यान देना चाहिए, इसके बजाय एक व्यवस्थित, या फॉर्मूलाइक, दृष्टिकोण का चयन करना चाहिए। उसी उद्योग में कंपनियों की तुलना के लिए पीई अनुपात का उपयोग करना। इसके अलावा आपको कौन सा उद्योग और क्षेत्रों में अधिक या अधिक विषम है, तो आप अर्थव्यवस्था के एक ही क्षेत्र में कंपनियों की कीमतों की तुलना करने के लिए पे अनुपात का उपयोग कर सकते हैं उदाहरण के लिए, अगर कंपनी एबीसी और एक्सवाईजेड दोनों 50 शेयरों के लिए बिक रहे हैं, तो एक से ज्यादा महंगा हो सकता है अन्य शेयरधारकों की अंतर्निहित लाभ और विकास दर के आधार पर एबीसी ने प्रति शेयर 10 की कमाई की सूचना दी हो, जबकि कंपनी एक्सवाईजेड ने 20 प्रति शेयर की कमाई की सूचना दी है, प्रत्येक शेयर बाजार पर 50 के लिए बेच रहा है इसका मतलब यह है कि कंपनी एबीसी का मूल्य क्या है 5 का अनुपात, जबकि कंपनी के एक्सवाईजेड के एप अनुपात 2 5 हैं इसका मतलब यह है कि कंपनी एक्सवाईजेड सापेक्ष आधार पर काफी सस्ता है, खरीदी गई हर शेयर के लिए, निवेशक 20 की कमाई कर रहा है जैसा कि 10 में एबीसी से कमाई अन्य सभी समान हैं, एक बुद्धिमान निवेशक को एक्सवाईजेड के शेयर खरीदने का विकल्प चुनना चाहिए, उसी कीमत के लिए, 50, वह कमाई करने वाली शक्ति की दो बार प्राप्त कर रहा है। पीई अनुपात की सीमाएं। याद रखें, सिर्फ इसलिए कि एक स्टॉक सस्ता है इसका मतलब यह है कि आप इसे खरीदना चाहिए कई निवेशक पीईजी अनुपात को पसंद करते हैं, क्योंकि यह विकास दर में कारक है और इससे भी बेहतर लाभांश समायोजित पीईजी अनुपात है क्योंकि यह बुनियादी मूल्य-से-कमाई अनुपात लेता है और इसे विकास दर और दोनों के लिए समायोजित करता है शेयर का लाभांश उपज। यदि आप शेयर खरीदना चाहते हैं, क्योंकि पीए अनुपात आकर्षक दिखता है, तो अपने शोध करें और कारणों की खोज करें प्रबंधन ईमानदार है मुख्य व्यवसाय खोने वाला व्यवसाय क्या यह केवल उपेक्षा का मामला है, जैसा कि समय-समय पर होता है शानदार व्यवसायों के साथ समय भी शेयर की कीमत या अंतर्निहित वित्तीय प्रदर्शन की कमजोरी है, पूरे क्षेत्र, उद्योग या अर्थव्यवस्था में बलों का परिणाम है, या यह फर्म-विशिष्ट बुरी खबरों के कारण होता है क्या कंपनी जा रही है I गिरावट की एक स्थायी स्थिति। एक बार जब आप अधिक अनुभव प्राप्त करते हैं, तो आप वास्तव में पे अनुपात का एक संशोधित रूप का उपयोग करेंगे जो कि मुक्त नकदी प्रवाह के लिए ई हिस्से की आय में बदलाव लाता है, मैं कुछ ऐसे मालिक की कमाई को पसंद करता हूं, मैं इसका उपयोग करता हूं, समायोजित अस्थायी लेखांकन के मुद्दों के लिए, और यह समझने की कोशिश करें कि मेरे मौके के मुकाबले मूल आर्थिक इंजन के लिए मैं क्या भुगतान कर रहा हूं, तब मैं एक पोर्टफोलियो का निर्माण करता हूं जो ग्राउंड-अप से न केवल अलग-अलग घटकों को शामिल करता है जो कि आकर्षक थे, लेकिन यह एक साथ, मदद करते हैं मुझे जोखिम कम करते हैं। पूर्ण अनुच्छेद दिखाओ।